作（zuò）者：宣（xuān）奇 中信银（yín）行总行国际业务部国际结算（suàn）处（chù）副处长（zhǎng）

摘要：融互联网时代（dài）已（yǐ）经到来，“电（diàn）子（zǐ）化、自动化、智能化”是贸易金融领域不可逆的发展方向。

今年来（lái），国家层（céng）面（miàn）在高度（dù）重视（shì）区块（kuài）链（liàn）技（jì）术创新应用，强调（diào）区块链技术在促进数据共享、优化（huà）业务流程、降低运营成（chéng）本、提升协同效率、建（jiàn）设可（kě）信体系上发挥的重要（yào）作（zuò）用。同时区块链（liàn）技术在贸易金（jīn）融领域的应用也逐渐被大众所认知，其透（tòu）明、不可篡改、去中（zhōng）心化的（de）特点受到广（guǎng）泛关注。

Gartner公司在（zài）长期跟踪（zōng）研究（jiū）区块链（liàn）技术（shù）在银行业的应（yīng）用后总结，当下（xià）很多金（jīn）融机构的区块链技术创新（xīn）仍（réng）处（chù）在“为了（le）创（chuàng）新而创（chuàng）新”的阶段，背离了区块（kuài）链共建、共（gòng）享、平等、开源的“社区精神（shén）”理念，创（chuàng）新（xīn）对业务（wù）模式（shì）的改变、对金融生态的改（gǎi）变缺失明显的效（xiào）果，无（wú）法形成有效的可持（chí）续发展（zhǎn）的（de）商业价（jià）值（zhí）。

要想实（shí）现区块链技术在传统贸易金融（róng）领域的有效融合，个人认为需要结合（hé）区块链技（jì）术的几个核心（xīn）理（lǐ）念来（lái）加（jiā）以分析：

第一，避（bì）开“公有链”利用“联盟链”的组织架构特点，契（qì）合银行（háng）机（jī）构间业务交互场景。银（yín）行作（zuò）为管理风（fēng）险、经（jīng）营（yíng）风（fēng）险的机构，业务运行环境（jìng）大多为“弱信任（rèn）”环境（jìng），而非“零信（xìn）任”环境（jìng），基于这样的（de）现实情况，区块链技术在银行（háng）间的应用就应（yīng）从联盟链的信（xìn）息协作基础入手，通过联盟链（liàn）各（gè）参与主（zhǔ）体对上链信息（xī）进行（háng）增信，实现（xiàn）成本效率最优情（qíng）况下（xià），为交易背景真实性背书。

第二（èr），聚焦“分布式”带（dài）来的“去中介（jiè）化”效果（guǒ）。传统贸易金（jīn）融（róng）业务通过集中化的业务处（chù）理模式，为（wéi）客户（hù）带来了“专业、高效（xiào）、便捷”的服务体验，但涉及多（duō）银行主体（tǐ）参（cān）与的业务场景时，在背景审查、信（xìn）息交互、单据核验（yàn）上，由于数（shù）据外联（lián）安全的限制，导致交易效（xiào）率受损（sǔn）。分布式账（zhàng）本的数据（jù）一致性（xìng）可有效保证了（le）在没（méi）有中心节点的环境（jìng）下，所有参与方（fāng）能（néng）够同步获取（qǔ）交（jiāo）易（yì）信息，交易效率大大（dà）提高。

第三，有效利用区块（kuài）链技（jì）术不可（kě）篡改、可追溯（sù）的特点，顺应“强监管、严合规、重视（shì）KYC”的（de）要求。防篡改特点可有效降低了电（diàn）子信（xìn）息（xī）被伪造篡（cuàn）改的风险，同时强加密特（tè）点能保证只有交易参（cān）与（yǔ）方能够获取授权范围内的具体信息（xī），确保信息的真实可靠。对区块链（liàn）技术的（de）这两点天然属性加以合（hé）理（lǐ）引用（yòng）的话，将（jiāng）能为银（yín）行业搭建“清洁数（shù）据信息”生（shēng）态环境奠定坚实（shí）的基础。

第四，共识机（jī）制和智能（néng）合约，为（wéi）银行间交（jiāo）易（yì）多（duō）主（zhǔ）体（tǐ）标准统一带创造了极大可（kě）能。国内银（yín）行业强监（jiān）管的（de）产（chǎn）品领域，由主管部门（mén）直接制定业务标（biāo）准和流（liú）程，通过至上而下的集中化（huà）管理（lǐ）系统实现（xiàn）了业务（wù）标准的（de）统一（yī），但现实中很多（duō）现（xiàn）有业务（wù）领（lǐng）域（yù）暂无中心化统管的业务和技（jì）术体（tǐ）系，利用区块链技（jì）术的（de）共识机制和智能（néng）合约，可以一（yī）定程度上（shàng）在参与（yǔ）方之间建立起一套“生于业务本（běn）身”标准（zhǔn）化体系（xì）。

第五，传导“社（shè）区精神”共建、共享银行业金融生态环境。区块链技术传导的是一种共建（jiàn）、共享的开源社区管理理念。区块链技（jì）术与生俱来的共建互享模（mó）式，可（kě）以实现任（rèn）一参与方（fāng）的技术投（tóu）入贡（gòng）献都可由链上（shàng）所有参与方共享，传统（tǒng）单一项（xiàng）目研发模（mó）式天然的转变成了（le）“合作分工”的共建共享模式（shì），在当（dāng）先金融科技项（xiàng）目建设（shè）动辄（zhé）千万级的（de）费用投入（rù）下，能够有效降低单（dān）一（yī）研发方的前期投入，便（biàn）捷高（gāo）效的协作开发将（jiāng）所有使用人变成了贡（gòng）献者，一定程度上实现（xiàn）了“产消者”一（yī）体化。

还（hái）有一些其它（tā）契合金融机构业务特性可切入的（de）特点，比如（rú）独立自主、时间戳、多活安全（quán）等等，在此不多赘述，而（ér）希望提（tí）示一点（diǎn）的（de）是也要看到区（qū）块（kuài）链技术发展中本身存在的一些问（wèn）题。区块链（liàn）技术（shù）作为一项仍在持续发（fā）展的科学技术，其（qí）自身（shēn）也在不断完善改（gǎi）进，人民银行数字货币研究所（suǒ）在金融区块链技术与应用（yòng）峰会上的论述（shù）就指出，银行业希（xī）望搭乘（chéng）区块链（liàn）这列快（kuài）车腾飞的话，还待突破多方面的问题，包括技术性能本身的瓶颈，隐私保护和安全治理，信息孤岛的互联互通效率、金融业务高（gāo）连（lián）续（xù）性管理标准（zhǔn）等。另外（wài）当下（xià）各类（lèi）金融机构独立尝试（shì）区块链技术创新，导致的（de）区（qū）块链（liàn）技术应用（yòng）场景“碎片化”问题，带（dài）来（lái）极（jí）大的资源浪费，未来（lái）需要通（tōng）过跨链技术的（de）整合，逐步（bù）形成统（tǒng）一（yī）化的区块链生态。

不过在（zài）金融科技大潮来（lái）袭的情况下，区块链（liàn）技术在贸易金融领（lǐng）域（yù）的应用实践已经势不可挡了，为了能够更直观的理（lǐ）解（jiě）区（qū）块链技术是（shì）如何融（róng）入传统贸易金融领域（yù）的，在此简（jiǎn）单的描绘一种已经被（bèi）实践证明的应用场（chǎng）景。以传统的（de）福费廷二级市场业（yè）务为例，结（jié）合现实中业务处（chù）理的难点，从银行（háng）的视角（jiǎo）来（lái）分析一下（xià）区块链技术创新带来的新价（jià）值。

福费廷二级市场业务是银（yín）行（háng）间无追（zhuī）索权买入未到期债权的行为，传统的（de）福费廷二级市场业务寻报价基本（běn）依赖电话（huà）、微信、邮件等（děng）方式，沟（gōu）通效率低、交易周期长、透（tòu）明度低，很容易（yì）出现低成本违约事件。基（jī）础交易真（zhēn）实（shí）性审核大多依靠开证行（háng）对贸易背（bèi）景的调查，信息不对成风（fēng）险较高，无法形（xíng）成高效（xiào）、便（biàn）捷、可信的福费（fèi）廷跨行交易（yì）市场。

以中信银（yín）行、中国银（yín）行、民生银行（háng）等几（jǐ）家（jiā）股（gǔ）份制银行和融联易云共同构建的（de）区（qū）块（kuài）链福费廷云（yún）平台为例，具体分析探究（jiū）。这是一（yī）个去中心（xīn）化的集资（zī）产发布、资金（jīn）报（bào）价、交易撮合、询价管理等为一体的新一代（dài）金（jīn）融服务平台，深度融合现实交易、以（yǐ）银（yín）行间交易（yì）为导向、具（jù）有（yǒu）行业通（tōng）用性、多方（fāng）参与协同的设计理念。

首先从技术上看（kàn），研发这样（yàng）一个云服务（wù）平台需要做到以下几点：一是依据银（yín）行间交易业务场景，研发区块链应用层功能，创（chuàng）建（jiàn）银行业务管（guǎn）理端，完（wán）美衔接银行多层级组织管理架构；二（èr）是满足成员拓展需要，搭建云平（píng）台分（fèn）布（bù）式部署体系，实现“真（zhēn）去中心化”和“一键部署、升（shēng）级”共可能性、高（gāo）安全性、高稳定（dìng）性；三是（shì）为福费廷业务量身打造（zào）“预询价（jià）、资产发布后（hòu）询价、资金（jīn）报（bào）价”多（duō）场景业务并（bìng）发、逻（luó）辑（jí）串（chuàn）行（háng）的应用服（fú）务（wù）流程，保障区块链服务平台的（de）兼（jiān）容性、通行性、灵（líng）活性（xìng）、拓（tuò）展性；四（sì）是（shì）针对市场主流银行业（yè）务（wù）系统提供全数（shù）据接（jiē）口接入，交易全流程数据化（huà）、自（zì）动化、智能化传（chuán）输，提高原银行业交易处（chù）理时效。

当具备了上述技术融合条（tiáo）件（jiàn）后，我们来分析区块链技术加持后的福费廷二级市场云（yún）平台（tái）能解决哪些传统模式下的难题（tí），为银行带来怎样的（de）商业价值：

第一，当下（xià）福费廷二级市场业务（wù）办理（lǐ），永（yǒng）远（yuǎn）绕不开的难题（tí）之一就是交（jiāo）易信息（xī）失真，电（diàn）话、邮件、微信等传统信息发（fā）布渠道，无法避免“资产虚（xū）买、口说无凭、出尔反尔”等情况（kuàng），最（zuì）终导致（zhì）交（jiāo）易对手的（de）窘境和银（yín）行对（duì）客户（hù）的失信，区块链技术（shù）可通过秘（mì）钥身份认证、资产核心要素验证、智能信用（yòng）评级等方式（shì）确保（bǎo）资产（chǎn）信息真实、唯一、有效。

第二，福费廷（tíng）业务使用（yòng）区块链技术的基础是权证电子化、交易（yì）流（liú）程化，平台将资产（chǎn）发（fā）布（bù）、资金报价（jià）、offer邀（yāo）约（yuē）、债（zhài）权（quán）转让等环节一气（qì）呵成，实现了“类外汇交易（yì）”的平台服务，有效（xiào）避免（miǎn）意（yì）向（xiàng）达成后交易拖延（yán）的情况发生，从客户（hù）角度出发最大（dà）化缩减交易成本提升融资效率，进而解决了福费廷交易价格撮合与资产（chǎn）转让存在脱节的难题。

第（dì）三，区块链的另一（yī）利器是共识机制，平台可将（jiāng）交易核心数据统一化、标准化后上链，通过共识机制、分布式数据（jù）库，在求同存异的（de）前提下，高度一致化（huà）核心交易环节，极大降低多（duō）交易主（zhǔ）体之（zhī）间的（de）“无效摩擦（cā）”，让（ràng）平台成为跨行间福费（fèi）廷交易的“润滑剂”，化（huà）解多主体交易（yì）标准不统一、双边交易文（wén）本（běn）、要（yào）素、流程难匹（pǐ）配的难题。

第四，电（diàn）子化平台的数字化程度高、块链结构、多节（jiē）点（diǎn）存（cún）储（chǔ）、状（zhuàng）态（tài）可追索、数据可共（gòng）享（xiǎng）、唯一（yī）性不（bú）可篡改、加密安全保障（zhàng）高（gāo）等诸多与（yǔ）身俱（jù）来的（de）优势（shì），可有（yǒu）效（xiào）解决传（chuán）统福费廷交（jiāo）易操作人员工作（zuò）量（liàng）繁复的难（nán）题。传统交易模式下（xià）面临（lín）电（diàn）子化程（chéng）度低、参（cān）与主体跨系统重复人（rén）工操作、弱信任环境下同名环（huán）节多主体（tǐ）重（chóng）复（fù）操作、“银（yín）企银”长链条（tiáo）情况（kuàng）下信息交互（hù）冗余周（zhōu）转且保密成（chéng）本高等困难（nán），在加持区块链技术（shù）的电子化平台面（miàn）前，上述难题迎刃而解。

金融互联网时代已经到来，“电子化、自动化、智（zhì）能化”是贸易金融领域（yù）不可逆的发展方向，银（yín）行业务发展与技术创新（xīn）一定会更加紧密融合，对每一个（gè）区块链项目而言，技术是其（qí）生存的基础，而业务场景（jǐng）则是其发展的原动力（lì），技（jì）术的持续进步（bù）决定了（le）它（tā）能（néng）走多远（yuǎn），业务（wù）的商用价值就是其应用（yòng）广度的制胜因（yīn）素。

根据工业和信（xìn）息化（huà）部信（xìn）息中心（xīn）编制的《中国区块链产业白皮书》，当下金融业（yè）区块链技（jì）术（shù）应用已经涉及的（de）领域，包括了供（gòng）应链金融（róng）、贸易金融（信用证、福费廷、保理（lǐ）等（děng））、征（zhēng）信、交（jiāo）易（yì）清（qīng）算、积分共享、信用黑名（míng）单、保险、证券等典（diǎn）型的金融业务场景。

人民银行（háng）数字货（huò）币研究所也在（zài）推进我国（guó）金（jīn）融数字货币的研发，结合当前各金（jīn）融（róng）机构落（luò）地项目和（hé）统计数据分析结果来看（kàn），区块链（liàn）技术一定程度上已经（jīng）具备（bèi）影响金融基础架构（gòu）的潜能，各类金融资产可以通过技术创新整合到区块链账本中（zhōng），成（chéng）为链（liàn）上的数字（zì）资产，在区块链上进行存储并实现（xiàn）价值转移。区块链技术的分布式（shì）账本，能够降低交易（yì）成（chéng）本，是金融交（jiāo）易（yì）更（gèng）加便捷、直（zhí）观（guān）、安全（quán），区块链技（jì）术与金融业务相融合（hé），必将会创造出（chū）越来越多的业务模式、服务（wù）场景、操作流程甚至新金融服务产（chǎn）品，从（cóng）而对金融市场、金融机构（gòu）、金融服（fú）务甚（shèn）至整个金（jīn）融业态的发（fā）展（zhǎn）带来正（zhèng）向的影（yǐng）响。

相信区块（kuài）链技术创新对银行业（yè）务场景的充分挖掘和赋能，将有效（xiào）重塑（sù）传统贸易金融领（lǐng）域交易流程（chéng），极大提升（shēng）交易效（xiào）率（lǜ）和安全性，能（néng）推动整个行业高质量发展（zhǎn），最终（zhōng）优化（huà）客户体（tǐ）验，促进银行所服务实（shí）体经济的（de）发展。